基础分析
购买力平价(PPP)|利率平价(IRP)|国际收支模式|资产市场模式
在TMGM外汇平台上，交易者常用两种主要分析方法：基础分析和技术分析。基础分析注重金融、经济理论以及宏观环境变化，从而判断供给与需求要素。技术分析则观察价格和交易量数据，进而推测这些数据在未来的可能走向。技术分析还可进一步分为两个主要类型：量化分析，使用各种数据属性帮助判断货币是否超买或超卖；图表分析，借助线条和图形来识别货币汇率中的显著趋势与模式。基础分析与技术分析最明显的一点区别在于：基础分析研究市场运动的原因，而技术分析研究市场运动的效果。
当用一种货币衡量另一种货币的价值时，基础分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政策因素的考察。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算得出。资产市场涵盖股票、债券及房地产。政策因素会影响市场对一国整体环境的信任度和信心度。
有时，相关机构会干预市场，以防止货币显著偏离预期水平。此类干预通常由中央银行执行，往往对外汇市场产生显著但又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入或卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，以期取得更为明显的效果。此外，有些国家能够通过发出干预信号或潜在威胁来达到影响币值变化的目的。
基础分析的核心理论
1、购买力平价(PPP)
购买力平价理论指出，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但方向相反的汇率变动所抵销。以汉堡包为例，如果在美国值2.00美元一个，而在英国值1.00英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是2美元每1英磅。如果市场实际汇率是1.7美元每英磅，那么英磅被视为低估通货，美元则被视为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向2:1的关系变化。
购买力平价理论的主要局限在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额和赋税等交易成本。另一个局限是它只适用于商品，却忽视了服务，而服务往往存在显著的价值差距。另外，除了通货膨胀率和利息率差异，还有其它若干因素影响汇率，比如经济数据发布、资产市场变动以及政策走向。在20世纪90年代之前，购买力平价理论缺少事实依据来证明其有效性。90年代之后，此理论似乎更适用于长周期（3－5年），在此跨度中价格最终向平价靠拢。
2、利率平价(IRP)
利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值或贬值必将被利率差异的变动所抵销。如果某国利率高于另一国，那么高利率货币将对低利率货币贬值，贬值幅度依据防止无风险套汇而定。未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。在此框架下，高利率货币的远期汇率通常表现为贴水，而低利率货币则被视为升水。
20世纪90年代之后，并无充分证据表明利率平价说仍然有效。与之相反，具有较高利率的货币往往不但没有贬值，反而因市场对通胀的远期抑制以及自身价值属性而呈现增值。
3、国际收支模式
此模式认为外汇汇率必须处于平衡水平，即能产生稳定经常账户余额的汇率。出现贸易赤字的国家，其外汇储备将会减少，并最终使其货币币值降低。货币贬值后，该国商品在国际上更具价格优势，同时进口产品变得昂贵。经过一段调整期，进口量下降，出口量上升，从而使贸易余额和货币向平衡状态回归。
与购买力平价理论一样，国际收支模式主要关注贸易商品和服务，而忽视了全球资本流动日趋重要的作用。换言之，资金不仅追逐商品和服务，更广义而言，也追逐股票和债券等金融资产。此类资本流进入国际收支的资本账户项目，从而可平衡经常账户中的赤字。资本流动的增加催生了资产市场模式。
4、资产市场模式
目前认可度较高的模式之一。
金融资产（股票和债券）交易的迅速扩展使分析家和交易者以新的视角审视货币。诸如增长率、通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素。源于跨国金融资产交易的外汇份额，已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌。
资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格。因此，货币越来越显示出其与资产市场，特别是股票之间的密切关联。
美元和美元资产市场——1999年案例
1999年夏季，部分市场观点认为美元将对欧元贬值，理由是持续增长的经常账户赤字以及市场的过热现象。这一观点的理论基础是：非美国投资者可能从美国股票和债券市场抽离资金，转向经济状况更稳健的市场，从而压低美元币值。类似担忧自80年代早期以来一直存在，当时美国的经常账户迅速增长至历史高位，占国内生产总值的3.5%。
正如80年代那样，外国投资者对美元资产的兴趣依然浓厚。但与80年代不同的是，财政赤字在90年代消失。虽然外国持有美国债券的增长速度可能放缓，但持续流入美国股市的大量资金足以抵销这种变化。在极端市场波动的情况下，非美国投资者更可能选择避险资产，而非其他高波动市场。1998年危机以及1996年底市场恐慌中，此类情况已经发生，外国对美国国库券的净购买量大幅上升。
过去二十年中，在评估货币行为方面，国际收支法已逐渐被资产市场法取代。尽管欧元区经济基本面因素的改善可能帮助该货币回升，但单靠基本面很难维持复苏。目前货币政策的可信度，以及欧元区主要国家的政策稳定性、货币联盟的进一步整合等因素，都被视为影响单一货币的潜在变量。
总结而言，某一货币保持稳定通常源于低通胀增长、资产市场的避险属性以及其他主要货币的表现等多重因素。在TMGM外汇平台进行实践时，这些分析方法为研判市场提供了重要视角。
